| 1 | نماد | قمرو |
| 2 | سرمایه | 100 میلیاردتومان |
| 3 | ارزش بازار فعلی | 1125 میلیارد تومان |
| 4 | ارزش بازار آتی تخمینی | 2515 میلیارد تومان |
| 5 | حاشیه سود خالص فعلی | 25% |
| 6 | حاشیه سود خالص آتی | 20% |
| 7 | متوسط حاشیه سود خالص سه ساله | 28% |
| 8 | حاشیه سود صنعت | 14% |
| 9 | حاشیه سود عملیاتی | 27% |
| 10 | EV/EBIT | 6.74 |
| 11 | EV | 1201.4 میلیارد تومان |
| 12 | ROE | 73% |
| 13 | P/S | 1.99 |
| 14 | P/E | 7.65 |
| 15 | P/E(F) | 4.9 |
- کارخانه قند مرودشت، واقع در استان فارس، شهرستان مرودشت است. فعالیت اصلی کارخانه تولید شکر از چغندرقند و تصفیه شکر خام است.
- حسن رسولیان و خانواده دارای 56.6 درصد و شرکت سرمایه گذاری ملی دارای 8.97 درصد از شرکت قند مرودشت هستند.
- شرکت اخرین بار در سال 1401 از محل سود انباشته 150 درصد افزایش سرمایه داشته است.
- با نوسازی خط تولید و بالا بردن بهره وری، 35 درصد مصرف چغندرقند و 20 درصد تصفیه شکر خام افزایش یافته است.
- سهم کارخانه قند مرودشت از تولید داخلی شکر8 درصد است.
پیشبینی (میلیارد ریال)
| سال | 1399 | 1400 | 1401 | 1402 |
| فروش | 1977 | 2592 | 5098 | 9557 |
| سود ناخالص | 871 | 835 | 1534 | 2209 |
| سود عملیاتی | 801 | 792 | 1453 | 2083 |
| سود خالص | 742 | 682 | 1297 | 1857 |
| EPS | 666 | 1767 | 1431 | 1858 |
دیدگاه خوشبین
- درآمد عملیاتی سال 1401 نسبت به سال 1400، 100 درصد افزایش داشته است و با توجه به افزایش نرخ شکر و قند و همینطور افزایش تولید در سال 1402 پیش بینی می شود این روند ادامه دار خواهد بود.
- نسبت های مالی شرکت و عملکرد تولید و فروش شرکت در چند سال اخیر نشان دهنده ثبات کارخانه قند مرودشت است.
- در سال 1400 و 1401 واحد های تولیدی جدیدی در صنعت قند و شکر احداث نشده اند و تغییری در سهم بازار این شرکت ایجاد نشده است.
- تا 1 بهمن 1401 نرخ مصوب دولتی برای شکر تعیین می شد ولی از این تاریخ به بعد نرخ صنایع به صورت توافقی تبدیل شده است که تاثیر مثبت زیادی بر درامد عملیاتی شرکت ها در این صنعت خواهد داشت.
دیدگاه بدبین
- قیمت محصول (شکر) نیز توسط دولت تعیین می شود که با نرخ مصوب به فروش می رسد و محصولات فرعی (تفاله و ملاس) تابع عرضه و تقاضای بازار بوده که در سال مالی منتهی به 29 اسفند 1400 با افزایش قیمت مواجه بوده است که در این رابطه نیز ریسک با اهمیتی وجود ندارد.
- اگر نرخ دلار رشد پیدا کند و از آنجا که واردات مواد اولیه وابسته به نرخ ارز است، ممکن است تاثیر به سزایی بر روی تولید و فروش شرکت بگذارد.
- شرایط جوی بد در سال 1402 ممکن است بر تولیدات چغندر تاثیر بگذارد و کمبود مواد اولیه باعث کم شدن تولید محصول نهایی (شکر) شرکت شود.
نتیجه‌گیری
با توجه به رشد تولید و همینطور رشد نرخ شکر مجموع درامد ها در 3 سال اخیر افزایش خوبی داشته است، بنابراین با توجه به افزایش دلار و نرخ توافقی در بازار شکر، عملکردی بهتر در اینده این شرکت تصور می شود.
مجموع درامد های شرکت برای سال مالی منتهی به تیر 1401 برابر 5098 میلیارد ریال بود که نسبت به سال 1400 حدود 96.6 درصد افزایش و در سال 1400 نسبت به سال 1399 حدود 31.1 درصد افزایش داشته است.
با فرض نرخ شکر 260000 ریال که در حالت خوشبینانه با نرخ رشد 20 درصد در سال 1402 در نظر گرفته شده است سود به ازای هر سهم 29 درصد رشد داشته و از 1431 ریال به ازای هر سهم به 1858 ریال رسیده است.
بدون دیدگاه