تحلیل بنیادی کویر

پیش بینی

دیدگاه خوشبین‌

– طرح تصفیه پسآب شهر کاشان و استفاده از این آب در کارخانه مشکل آب این شرکت را کاملاً برطرف می‌کند. این طرح مهم در مراحل انتهایی است و تاکنون تنها در اختیار شرکت فولاد کویر است.
– انتظار رشد نرخ دلار و پیش‌بینی رشد نرخ بیلت و بلوم در بازار جهانی، سبب خوشبینی به فعالیت این شرکت در میان‌مدت می‌شود.
– با توجه به اورهال دو خط تولیدی در سال 1401، انتظار برگشت سطح تولیدات این شرکت در سال جاری به روند گذشته وجود دارد.
– چشم‌انداز صادراتی شرکت و تصمیم بر بالا بردن درصد صادرات به میزان 600 هزار تن می‌تواند درآمد عملیاتی را به میزان قابل توجهی افزایش دهد.

دیدگاه بدبین‌

– تورم افسارگسیخته، ادامه تحریم‌های اقتصادی، اختلال در گردش مالی، محدودیت در دسترسی به انرژی مانند برق و گاز، روند منفی رشد اقتصادی و افزایش نرخ مواد اولیه از چالش‌های جدی تولیدکنندگان صنعت فولاد است.
– تعمیق رکود ساخت و ساز در چین ممکن است باعث کاهش تقاضای جهانی فولاد و در ادامه کاهش قیمت آن شود.

نتیجه‌گیری

با توجه به انتظار رشد نرخ دلار و نرخ فولاد (متأثر از نرخ جهانی)، تصمیم شرکت کویر بر توسعه صادرات و انجام اورهال دو خط تولیدی در سال قبل و برنامه رسیدن به ظرفیت حداکثری، انتظار می‌رود سال جاری سال خوبی برای فعالیت عملیاتی شرکت باشد.
رفع مشکل آب مزیت قابل توجهی برای شرکت در مقایسه با سایر رقبا در بلندمدت است.
پیش‌بینی سود و زیان شرکت با فرض نرخ میلگرد 600 دلاری، نرخ دلار 42 هزار تومانی، تورم 45 درصدی و افزایش حقوق و دستمزد 40 درصدی در سال 1402 انجام شده است.
با توجه به انتظار رشد سودآوری شرکت، اهرم بالای شرکت نسبت به رشد دلار و همچنین حل مشکل تأمین آب، سبدگردان سورناآینده فولاد کویر را مثبت ارزیابی می‌کند و این سهم را در watchlist خود دارد.