| 1 | نماد | ارفع |
| 2 | سرمایه | 1200 میلیاردتومان |
| 3 | ارزش بازار فعلی | 32220 میلیارد تومان |
| 4 | ارزش بازار آتی تخمینی | 42000 میلیارد تومان |
| 5 | حاشیه سود خالص فعلی | 34% |
| 6 | حاشیه سود خالص آتی | 26% |
| 7 | حاشیه سود ناخالص آتی | 26% |
| 8 | حاشیه سود صنعت | 26% |
| 9 | حاشیه سود عملیاتی | 30% |
| 10 | ROE | 47% |
| 11 | P/S | 2.05 |
| 12 | P/E | 6.3 |
| 13 | P/E(F) | 6.13 |
- چادرملو 44 درصد، توسعه معادن فلزات 20 درصد، نورد لوله یاران 17.44 درصد از شرکت فولاد ارفع را در اختیار دارند.
- شرکت تولیدی آهن و فولاد ارفع واقع در اردکان با هدف تولید شمش فولادی تاسیس شده است.
- شرکت تولیدی آهن و فولاد ارفع واقع در اردکان با هدف تولید شمش فولادی تاسیس شده است.
- چادرملو 44 درصد، توسعه معادن فلزات 20 درصد، نورد لوله یاران 17.44 درصد از شرکت فولاد ارفع را در اختیار دارند.
- ظرفیت ارفع 1 میلیون تن شمش فولادی(12 متری با ضخامت 150*150) است که 25 درصد فروش آن صادراتی و 75 درصد آن فروش داخلی است.
- 4.2 درصد از تولید بیلت و بلوم کشور، سهم فولاد ارفع است.
- تامین کننده اصلی مواد اولیه شرکت (گندله) چادرملو است.
- همجوار بودن واحد گندله سازی چادرملو باعث صرفه جویی در هزینه حمل و نقل می شود و همینطور پرداخت اعتباری مواد اولیه به چادرملو مزیت مثبتی به شرکت فولاد ارفع می دهد.
- مفروضات شرکت بر اساس دلار 42000 تومانی و نرخ 530 دلار بر هر تن برای شمش فولادی، نرخ 40 درصدی افزایش حقوق و دستمزد و تورم 45 درصدی است.
پیشبینی (میلیارد ریال)
| سال | 1400 | 1401 | 1402 | 1403 |
| فروش | 96,104 | 133,335 | 185,995 | 244,878 |
| سود ناخالص | 17,952 | 30,816 | 48,246 | 63,574 |
| سود عملیاتی | 18,353 | 37,306 | 55,141 | 74,096 |
| سود خالص | 20,149 | 35,096 | 51,948 | 69,367 |
| EPS | 1,681 | 3,117 | 4,329 | 5,781 |
دیدگاه خوشبین
- با توجه به روند صعودی نرخ دلار و پیش بینی رشد قیمتی بیلت و بلوم در بازار جهانی فولاد، 1402 می تواند سال خوبی برای فولاد ارفع باشد.
- ازآنجایی که افق تولید صنعت فولاد تا سال 1404 رسیدن به 55 میلیون تن است و به تازگی ظرفیت از 800 هزار تن به 1 میلیون تن رسیده است آینده خوبی در سال 1402 و 1403 برای فولاد ارفع می توان تصور کرد.
- با مشارکت چادرملو نیروگاه برقی احداث می شود که باعث برطرف شدن مشکل قطعی برق برای فولاد ارفع خواهد شد.
دیدگاه بدبین
- با توجه به راه اﻧﺪازي واﺣﺪ ﺗﻮﻟﯿﺪ ﻓﻮﻻدﺳﺎزي و اﺣﯿﺎ ﻣﺴﺘﻘﯿﻢ، اداﻣﻪ روﻧﺪ ﺗﺎﻣﯿﻦ کل گندله ﻣﻮرد ﻧﯿﺎز شرکت ارﻓﻊ از چادرملو ﻣﻘﺪور ﻧﯿﺴﺖ، و برای تامین مواد اولیه نیاز به شرکت دیگری است.
- افزایش تورم و رکود اقتصادی باعث کاهش تقاضای فولاد و در ادامه کاهش قیمت خواهد شد.
نتیجه‌گیری
با توجه به افزایش نرخ دلار و نرخ فولاد در بازار جهانی، همینطور افزایش ظرفیت در این شرکت، می توان انتظار داشت فولاد ارفع عملکرد خوبی را در سال 1402 ثبت کند.
با فرض نرخ غلتک 520 دلاری، نرخ دلار 42 هزار تومانی، تورم 45 درصدی و افزایش حقوق و دستمزد 40 درصدی این شرکت در سال 1402، سود 432 تومانی به ازای هر سهم می سازد و این سود در سال 1403 به عدد 578 تومان می رسد که افزایش 39 درصدی خواهد داشت.
با توجه به موارد بالا و رشد سوداوری شرکت، سبدگردان سورنا با رعایت حد ریسک، سرمایه گذاری 5 تا 10 درصد پرتفو را در این شرکت پیشنهاد می کند.
بدون دیدگاه