| 1 | نماد | فسبزوار |
| 2 | سرمایه | 400 میلیاردتومان |
| 4 | ارزش بازار | 18000 میلیاردتومان |
| 5 | حاشیه سود خالص | 48% |
| 6 | EV | 18545 میلیارد تومان |
| 7 | EV/EBIT | 4.6 |
| 8 | ROE | 35% |
| 9 | P/S | 3.12 |
| 10 | (P/E)F | 4.4 |
- پارس فولاد سبزوار تولید کننده آهن اسفنجی است. ظرفیت اسمی شرکت 800هزار تن است.
- شرکت به منطقه سنگان نزدیک است و گندله خود را از این منطقه از شرکت اپال پارسیان سنگان تامین میکند.
- فرآوری معدنی اپال کانی پارس با مالکیت 69%، سهامدار عمده شرکت است. ایمیدرو که مالک قبلی شرکت بوده است در حال حاضر 7.5% از سهام فسبزوار را در اختیار دارد.
- سال مالی شرکت انتهای آذرماه است.
پیشبینی (میلیارد ریال)
| سال | 1401 | 1402 | 1403 |
| فروش | 5761 | 8422 | 12045 |
| سود ناخالص | 1494 | 1910 | 5110 |
| سود عملیاتی | 1375 | 3956 | 4955 |
| سود خالص | 1432 | 4033 | 5047 |
| EPS تومان | 358 | 1008 | 1261 |
دیدگاه خوشبین
- اخیرا شرکت گندله مصرفی خود را با تخفیف تهیه کرده است به طوری که در بهار و تابستان سال جاری نرخ خرید گندله شرکت، نسبت به نرخ خرید فولاد غدیر ایرانیان و صبا فولاد خلیج فارس، به ترتیب 20 و 28 درصد ارازانتر بوده است. لازم به ذکر است که اپال پارسیان سنگان از شرکتهای فرعی سهامدار عمده (اپال کانی پارس) است.
- فسبزوار تا سال 1406 معافیت مالیاتی دارد.
- طبق آمار معاملاتی بورس کالا، گندله به عنوان ماده اولیه شرکت، با مازاد عرضه و آهن اسفنجی با مازاد تقاضا روبرو است.
دیدگاه بدبین
- پارس فولاد سبزوار بر خلاف رقبای خود (فولا غدیر ایرانیان و صبا فولاد خلیج فارس) طرح توسعه ندارد.
- پارس فولاد سبزوار همچون بسیاری از شرکتهای صنعت فولاد از قطعی برق در تابستان و به خصوص قطعی گاز در زمستان آسیب میبیند.
- تمرکز حاکمیت بر کاهش نرخ تورم و به دنبال آن سیاستهای انقباضی دولت و بانک مرکزی سبب ایجاد رکود در صنایع تولیدی کشور منجمله شرکتهای فولادی شده است.
- فاصله شرکت تا تامین کننده ماده اولیه (اپال پارسیان سنگان) 438 کیلومتر است.
نتیجهگیری
فسبزوار از مزیت جاگیری در ابتدای زنجیره برخوردار است و مازاد تقاضا برای محصول تولیدی وجود دارد.
فسبزوار با حفظ تناژ فروش و با تخفیفی که در خرید گندله داشته عملکرد خوبی در سال مالی جاری داشته است. اما انگیزه ارزانفروشی گندله توسط سهامدار عمده و تغییرات آتی، برای ما مشخص نیست. در صورت تداوم دریافت گندله با تخفیف، ادامه روند خوب شرکت به سادگی قابل تصور است.
قطعی گاز که تبدیل به عادت زمستانی بسیاری از شرکتهای تولیدی شده است چالش دیگر پارس فولاد سبزوار در شروع سال مالی این شرکت در دیماه خواهد بود.
در پیشبینی سال 1403، نرخ شمش 550دلار، دلار 50000 تومان و گاز احیا 4500 تومان در نظر گرفته شده است.
بدون دیدگاه