دیدگاه خوشبین
- با توجه به طرح های توسعه‌ی صنعت فولاد و افق تولید 55 میلیون تنی، انتظار رشد تقاضای فروسیلیس در کشور وجود دارد.
با بهتر شدن بازار جهانی فولاد و رشد تقاضا می‌توان انتظار رشد قیمت جهانی فروسلیس را داشت که تاثیر مستقیمی بر درآمد عملیاتی شرکت خواهد گذاشت.
- شرکت برای سال 1403 طرح نوسازی تجهیزات را با کمترین مدت توقف تولید، اجرا خواهد کرد.
دیدگاه بدبین
- افزایش هزینه انرژی و به دنبال آن افزایش هزینه حمل محتمل است. قطعی برق در فصل تابستان
- بحث کمبود انرژی و ابهام درباره میزان افزایش نرخ آن از چالش‌های شرکت‌های فولادی است و به تبع نوسان تولیدات این شرکت‌ها، مقدار فروش صنایع وابسته نیز تحت تاثیر قرار خواهد گرفت.
- در صورت تشدید رکود اقتصادی داخلی و جهانی و تعمیق رکود در بخش ساختمان‌سازی کشور، تقاضای محصولات فولادی کاهش خواهد داشت که منجر به کاهش نرخ و تقاضای فروسسلیس خواهد شد.
نتیجه‌گیری
با توجه به نکات گفته شده و سهم بالای شرکت فروآلیاژ ایران در بازار و پیش بینی افزایش نرخ دلار در سال آینده، با رشد نرخ جهانی، درآمد عملیاتی شرکت نیز رشد خوبی خواه داشت.
با توجه به رویکرد شرکت در نوسازی تجهیزات و تلاش برای حفظ سهم از بازار و بهبود حاشیه سود، می‌توان به آینده شرکت امیدوار بود.
با فرض نرخ فروسیلیس 1200 دلاری، نرخ دلار 38 هزار تومانی، تورم 50 درصدی و افزایش حقوق و دستمزد 40 درصدی این شرکت در سال 1402، سود 525 تومانی به ازای هر سهم می سازد و این سود در سال 1403 به عدد 853 تومان می رسد که افزایش 62 درصدی خواهد داشت.
در نهایت با توجه به p/e ، 7.8 و وجود شرکت هایی با p/e بهتر برای خرید کوتاه مدت پیشنهاد نمی‌شود.
بدون دیدگاه